别再迷信“七巨头”了，这7只冷门科技股或许更香

 

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　　来源：金十数据

　　当大多数投资者还在围着“七巨头”转，这位顶尖基金经理却另辟蹊径，靠一批鲜为人知的科技与AI个股大幅跑赢大盘。

　　当突发的市场事件引发投资者恐慌时，最明智的做法就是寻找被低估、适合长期持有的股票，等待局势稳定。

　　正是这种心态，帮助了Needham积极成长基金（NEAGX）的经理约翰巴尔（John Barr）在市场动荡中保持冷静，并显著跑赢大盘。“无论现在情况看起来多糟，如果你放眼五年后，一切都会好转，”他说。

　　这听起来简单——但并不容易。然而据晨星（Morningstar Direct）数据显示，在过去五年中，巴尔管理的基金涨幅是同类基金和基准指数的两倍多。

　　与许多基金经理不同，巴尔几乎完全没有依赖所谓的“七巨头”股票，仅有一个小头寸持有苹果（AAPL.O）。

　　投资者应汲取的三个关键经验：

　　1． 放眼“七巨头”之外的“铲子与锄头”型公司——也就是那些为其他公司提供服务和零部件的企业。

　　2． 布局长期趋势，包括AI和数据中心的扩张、半导体的日益复杂化以及美国跨国企业的回流生产。

　　3． 投资于小型、不太知名的公司。这正是重点所在。由于这些公司鲜为人知，它们的产品发布往往未被市场充分关注，从而更有可能成为“隐藏的复利增长股”，股价未来可能实现十倍增长。

　　一些怀疑者警告称AI正处于泡沫之中。巴尔对此不以为意，认为这是可以忽略的“噪音”。“AI仍处于早期阶段，”他说。他提到的一只重点股票是Vertiv Holdings（VRT．N），他认为这家公司将持续受益于AI发展和其所需数据中心的建设。

　　数字基础设施非常复杂，而且运行时发热量大。Vertiv可追溯到1946年，是第一家销售机房空调的公司，现在则开发并销售维持数据中心运行所需的各种组件和冷却系统。尽管该股已实现十倍涨幅，巴尔认为其仍具备上涨空间。该公司在第一季度末是该基金的前十大重仓股之一。

　　AI、电动汽车和智能手机对于计算与能效的要求，正在推动半导体复杂性的不断提高。

　　以下四只股票有望从中受益：

　　FormFactor（FORM．O）：该公司提供用于芯片制造的测试与测量技术，尤其是探针卡（probe cards），用来在芯片制造过程中检测其性能。探针卡是AI所需高带宽内存生产的关键设备。

　　康特科技（CAMT．O）：销售高端测试和测量设备，服务于半导体行业。由于近期推出了两款新测试设备——Eagle G5和Hawk，该公司有望实现稳健收入增长。这些设备主要用于支持AI应用的高性能计算芯片制造。

　　PDF Solutions（PDFS．O）：该公司提供帮助芯片制造商收集和分析数据的产品，以提升产品产出率和质量。“他们能发现错误，从而帮助制造商节省成本，”巴尔表示。此外，该公司由创始人主导经营，这是一个加分项。

　　Arteris（AIP．O）：销售一种能帮助芯片中各个子系统通信的技术。随着系统级芯片的复杂度因计算需求增加而上升，Arteris将从中受益。过去18个月，公司推出了多项新产品，巴尔预计这将推动超出市场预期的增长。

　　两只受益于美国工业复苏的股票：

　　唐纳德特朗普总统的关税政策旨在鼓励更多制造业回归美国。巴尔表示，那些为新工厂建设和自动化提供“铲子与锄头”的公司，将表现良好。

　　可考虑的两只股票：

　　威世科技（VSH．N）：在美国新建工厂中，自动化将扮演重要角色，而Vishay恰好迎合这一趋势。它销售用于自动化设备中的芯片和电子元件等产品。

　　该公司称：“我们正在支持多个领域的下一代自动化，包括工厂运营、汽车电气化、5G网络、人工智能以及万物互联的快速扩张。”

　　康耐视（CGNX．O）：Cognex 的产品确保工厂运转顺畅，因为人类并不总是可靠。其“机器视觉产品”尤其适用于“人眼无法胜任或通过减少人工或提升产品质量可大幅降低成本”的场景。巴尔指出，这些系统也用于电商仓库，这是另一个增长点。

　　巴尔表示，Vishay 在墨西哥与威尔士的新工厂、以及Cognex的新营销策略，其增长潜力尚未被股价完全体现，因此这两家公司也可视为“隐藏的复利股”。

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